• Ark Invest sieht den Start eines mehrjährigen Investitionszyklus, bei dem KI-Infrastruktur und Rechenleistung im Zentrum stehen.
  • Das Haus verweist auf drei Treiber: stärkere Modelle, den Rückzug etablierter Autobauer aus dem EV-Tempo und eine Annäherung von KI, Robotik und Biologie.

Der Tenor ist klar und ziemlich „ARK“: Der nächste CapEx-Boom kommt nicht aus Asphalt und Stahl, sondern aus Chips, Stromanschlüssen und Datenzentren.

KI verschiebt CapEx von Straßenbau zu Rechenzentren und Strom

In einem am Montag veröffentlichten Bericht argumentiert ARK Investment Management, die Welt stehe am Anfang einer Investitionsphase, die sich über mehrere Jahre ziehen könnte. Im Kern geht es um die wachsende Nachfrage nach Rechenleistung und die Infrastruktur, die dafür nötig ist, vom Ausbau der Serverkapazitäten bis zu Strom- und Kühlketten.

ARK verweist dabei auf die schnellere Abfolge leistungsfähiger KI-Modelle. Das erhöhe den Druck auf Unternehmen, in Hardware, Trainingsumgebungen und produktive Deployments zu investieren, wenn sie nicht abgehängt werden wollen. Die Logik erinnert an frühere Technologiewellen, nur dass die Rechnung diesmal stärker über laufende Rechenkosten und Energieeffizienz läuft, nicht nur über einmalige Softwarelizenzen.

Drei Signale, die ARK als Frühindikatoren liest

Der Bericht nennt drei Trends, die sich aus ARK-Sicht gegenseitig verstärken. Erstens: die Veröffentlichung leistungsfähigerer Modelle, die neue Anwendungsfälle wirtschaftlich machen und damit Investitionen auslösen.

Zweitens: ein strategischer Rückzug traditioneller Autohersteller aus der bisherigen Elektroauto-Offensive, den ARK als Hinweis liest, dass Kapital wieder stärker in andere Technologiesegmente umgelenkt wird.

Drittens stellt ARK eine Konvergenz von KI, Robotik und Biologie heraus. Gemeint sind Systeme, bei denen KI nicht nur Texte oder Bilder erzeugt, sondern Prozesse in der physischen Welt steuert oder in Forschung und Diagnostik eingesetzt wird. Für Investoren ist das weniger eine einzelne Story als eine Budgetfrage: Wer diese Kombination ernst nimmt, plant CapEx, Personal und Lieferketten neu.