• Moody’s führt Ratings für Kommunalanleihen auf Solana ein, um mehr Transparenz in die Tokenmärkte zu bringen.
  • Solana gewinnt an institutioneller Zugkraft, nachdem Moody’s On-Chain-Ratings testet.

Moody’s Ratings hat mit dem Test begonnen, Kreditratings blockchainbasiert über das Solana-Netzwerk bereitzustellen. Der Test signalisiert eine Verlagerung hin zu dezentralen Märkten, während die traditionelle Finanzwelt den Einsatz tokenisierter Wertpapiere auslotet.

Das Projekt entstand in Zusammenarbeit mit der Tokenisierungsplattform Alphaledger. SOL legte nach Bekanntwerden der Initiative um nahezu 7 % zu.

Moody’s und Alphaledger simulieren Ratings von Kommunalanleihen auf Solana

Moody’s Ratings hat einen Proof-of-Concept abgeschlossen, bei dem Kreditratings in tokenisierte Kommunalanleihen auf Solana eingebettet wurden. Gemeinsam mit Alphaledger, einem Solana-basierten Tokenisierungs-Start-up, simulierte das Unternehmen die Emission einer Kommunalanleihe inklusive Rating. Dieses wurde zunächst off-chain erstellt und anschließend per API on-chain übertragen.

So lässt sich das Rating fälschungssicher auf der Blockchain verankern und steht DeFi-Teilnehmern unmittelbar zur Verfügung. Bislang greifen institutionelle Anleger über proprietäre Systeme wie Bloomberg-Terminals auf solche Daten zu. Das Blockchain-Modell senkt Informationsbarrieren und steigert die Transparenz für sämtliche Investoren.

Manish Dutta, CEO von Alphaledger , erklärte, das Pilotprojekt demonstriere „ein potenziell skalierbares Modell“, um die Liquidität tokenisierter Real-World-Assets zu erhöhen. Moody’s sieht das Vorhaben als Teil seiner Strategie, digitale Finanzprodukte, darunter auch tokenisierte Unternehmensanleihen, über neue Kanäle bereitzustellen.

Tokenisierung verleiht Solana institutionellen Rückenwind

Die Moody’s-Initiative fügt sich in Solanas jüngste Fortschritte bei der Tokenisierung realer Vermögenswerte ein. Solana verzeichnete 2024 eine wachsende Akzeptanz durch Finanzinstitute, die die Blockchain für großvolumige Finanzdaten nutzen. Nach der Ankündigung stieg der SOL-Kurs um 6,8 % auf 166,68 US-Dollar, begleitet von höherem Handelsvolumen.

Das Pilotprojekt unterstreicht Solanas Fähigkeit, institutionelle Daten zu verarbeiten, und stärkt die Position der Kette im Finanz-Tokenisierungs-Ökosystem. Jüngste Beispiele reichen von einem von Securitize emittierten Apollo-Kreditfonds bis zur Erweiterung des 400-Mio.-US-Dollar-Tokenized-Treasury-Fonds von Centrifuge. Die Solana Foundation arbeitet zudem mit R3 zusammen, um traditionelle Finanzprodukte on-chain zu bringen.

Marktanalysten prognostizieren, dass tokenisierte Real-World-Assets zu einem Billionen-Dollar-Sektor heranwachsen. Eine Studie von Boston Consulting Group und Ripple schätzt das Marktvolumen bis 2033 auf 18,9 Bio. US-Dollar. Institutionelle Investoren wenden sich verstärkt öffentlichen Blockchains wie Solana zu, um Kosten zu senken, Abwicklungen zu beschleunigen und rund um die Uhr Interoperabilität zu ermöglichen.

On-Chain-Ratings eröffnen neues Modell der Risikoprüfung

Das Experiment adressiert ein Kernproblem dezentraler Märkte: den fehlenden Zugang zu standardisierten Kreditrisikodaten. Durch die direkte Einbettung der Ratings in tokenisierte Wertpapiere schafft Moody’s ein transparentes, automatisiertes System für On-Chain-Finanzbewertungen.

Die Erkenntnisse könnten Echtzeit-Kreditanalysen für DeFi-Kreditplattformen, automatisierte Risikobemessung und die Emission weiterer tokenisierter Anleihen erleichtern.

Rajeev Bamra, Moody’s Head of Strategy for Digital Economy, betonte, dass das Unternehmen die Blockchain weiterhin nutzen wolle, um den Zugang zu seinen Kreditratings zu erweitern. Innovationen seien essenziell, um neue Eintrittspunkte für Finanzdaten im digitalen Ökosystem zu eröffnen.

Moody’s und Alphaledger kündigten an, in weiteren Tests zusätzliche festverzinsliche Instrumente zu untersuchen. Die Alphaledger-API bleibt dabei die Brücke zwischen Off-Chain-Systemen und Solanas Blockchain und ermöglicht eine nahtlose Datenintegration.

Der Schritt spiegelt einen breiteren Branchentrend wider, bei dem traditionelle Finanzinstitute Blockchain einsetzen, um veraltete Infrastrukturen zu modernisieren. Erst kürzlich startete Ondo Finance einen tokenisierten US-Treasuries-Fonds auf dem XRP-Ledger und trat damit in das wettbewerbsintensive Segment institutionell gerateter Wertpapier-Token ein.

Moody’s will die Eintrittsbarrieren für Investoren und Emittenten senken, indem es einen manipulationssicheren, transparenten Zugang zu Anleiheratings bietet. Kommunen könnten so eine breitere Investorenbasis ansprechen und ihre Finanzierungskosten durch effizientere Abwicklung reduzieren.