• Die Blockchain Group beschafft 63,3 Mio. EUR in BTC, um ihren Bitcoin-Treasury-Bestand auf 1.437 BTC zu erhöhen.
  • Moonlight, Fulgur und der UTXO Fund finanzieren eine Anleihetransaktion, die den Bitcoin-Bestand von Unternehmen um 590 BTC erweitern könnte.

Die Blockchain Group hat Wandelanleihen im Wert von rund 63,3 Millionen Euro ausgegeben, um ihre „Bitcoin Treasury Company“-Strategie zu unterstützen. Die Finanzierung, vollständig gezeichnet und in Bitcoin denominiert, wurde über ihre in Luxemburg ansässige Tochtergesellschaft, The Blockchain Group Luxembourg SA, abgewickelt. Die Transaktion umfasst zwei Anleihetranchen: 5 Millionen Euro, gezeichnet von Moonlight Capital, und 58,3 Millionen Euro, gezeichnet von Fulgur Ventures und UTXO Management.

Die 5-Millionen-Euro-Anleihe wurde zu 3,809 Euro je Aktie ausgegeben, was einer Prämie von 30 % gegenüber dem Schlusskurs vom 23. Mai 2025 entspricht. Sie ermöglicht es Moonlight Capital, diese in maximal 1.312.680 Aktien zu wandeln. Die 58,3-Millionen-Euro-Tranche wurde zu einem Wandlungspreis von rund 0,707 Euro je Aktie gezeichnet, was Fulgur Ventures und UTXO Management zusammen das Recht gibt, bis zu 82,45 Millionen Aktien zu erwerben, vorbehaltlich bestimmter Aktienkursbedingungen.

Wandlungsrechte und -bedingungen

Die Anleihen haben eine Laufzeit von fünf Jahren und einen Kupon von 0 %. Eine Wandlung kann erfolgen, wenn der volumengewichtete Durchschnittskurs der Unternehmensaktie über einen Zeitraum von 20 Handelstagen 130 % des Wandlungspreises erreicht. Ist diese Bedingung erfüllt, können Anleihegläubiger die Anleihen jederzeit vor dem dritten Jahrestag der Begebung in Stammaktien wandeln. Zwischen dem dritten und fünften Jahr können sowohl der Emittent als auch der Anleihegläubiger die Wandlung zu denselben Preiskonditionen initiieren.

Erfolgt keine Wandlung, kann die Rückzahlung in Bitcoin, in Euro zum Bitcoin-Äquivalent oder in Aktien erfolgen. Die Anleihen sind übertragbar und nicht durch Sicherheiten unterlegt. Nach einer Wandlung werden die neuen Aktien zum Handel an der Euronext Growth Paris zugelassen und dieselben Rechte wie bestehende Aktien beinhalten.

Bitcoin-Treasury-Strategie wird weiter ausgebaut

Diese Anleiheemission unterstützt den Plan der Blockchain Group, potenziell bis zu 590 BTC zu erwerben, womit sich ihr möglicher Gesamtbestand auf rund 1.437 BTC erhöhen würde. Das Unternehmen bestätigte zudem, dass 95 % der aufgenommenen Mittel für Bitcoin-Käufe verwendet werden, während die restlichen 5 % zur Deckung von Betriebskosten und Managementgebühren dienen.

Dieser Schritt folgt der Strategie des Unternehmens, die Anzahl der Bitcoin pro voll verwässerter Aktie zu erhöhen. Wie auf seiner Investor-Relations-Website detailliert dargelegt, konzentriert sich die Strategie auf die Diversifizierung der Treasury-Bestände und langfristige Wertschöpfung durch Bitcoin-Akkumulation.

Die Ankündigung der Blockchain Group erfolgt kurz nachdem Strategy, der größte unternehmerische Bitcoin-Halter, zwischen dem 19. und 25. Mai 4.020 BTC für 427,1 Millionen US-Dollar gekauft hat. Diese Transaktion wurde durch drei At-the-Market-Aktienprogramme unterstützt. Wie wir berichteten, hat Strategy kürzlich seinen Kapitalbeschaffungsplan von 42 Milliarden US-Dollar auf 84 Milliarden US-Dollar erhöht, um weitere Bitcoin-Käufe zu voranzutreiben.