• Kryptomärkte beobachten diese Woche vier wichtige US-Wirtschaftsdaten, um Hinweise auf die Geldpolitik der Federal Reserve und die Wirtschaftslage zu gewinnen.
  • Schwankungen dieser Indikatoren können Volatilität im Krypto-Sektor auslösen, da Investoren die Stärke des traditionellen Finanzsystems und das Potenzial alternativer Anlagen wie Bitcoin als Absicherung bewerten.

Nach den jüngsten Veröffentlichungen des US-amerikanischen Verbraucherpreisindex (VPI) und des Erzeugerpreisindex (EPI), die als entscheidende Inputfaktoren für die geldpolitischen Kalkulationen der Federal Reserve dienen, richten Analysten ihre Aufmerksamkeit auf eine neue Reihe makroökonomischer Datenpunkte mit spürbaren Auswirkungen auf die Bewertung und die Entwicklung von Kryptowährungen wie Bitcoin und XRP. Der Wirtschaftskalender dieser Woche umfasst vier zentrale Indikatoren, die potenziell die Marktstimmung beeinflussen und Kapitalflüsse innerhalb der Krypto-Sphäre lenken könnten.

Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung: Ein Frühindikator für den Arbeitsmarkt

Der wöchentliche Bericht über die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung liefert eine zeitnahe Momentaufnahme der Gesundheit des Arbeitsmarktes und quantifiziert die Anzahl der Personen, die erstmals Arbeitslosenleistungen beantragen. Im Kontext der Kryptowährungsmärkte dient diese Kennzahl als entscheidender Indikator, der sowohl das Anlegervertrauen als auch die Erwartungen hinsichtlich zukünftiger geldpolitischer Anpassungen beeinflusst. Wie mrD indicator auf X anmerkte,

„…ein Kernindikator des Arbeitsmarktes, der die Markterwartungen hinsichtlich der Fed-Politik verschieben könnte.“

Aktuelle Daten von Trading Economics deuten auf eine Konsensprognose von 232.000 Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung hin, leicht über dem vorherigen Wert von 229.000. Diese Projektion einer potenziellen wirtschaftlichen Abschwächung in der vergangenen Woche könnte paradoxerweise dem Krypto-Markt neuen Aufwind verleihen, da Investoren inmitten der wahrgenommenen Unsicherheit an den traditionellen Märkten Zuflucht in dezentralen Vermögenswerten wie BTC suchen.

Umgekehrt würde ein Wert unter den 229.000 der Vorwoche auf eine robuste Wirtschaftstätigkeit hindeuten, was möglicherweise den US-Dollar stärken und Abwärtsdruck auf Risikoanlagen wie Bitcoin ausüben könnte, da dies die Federal Reserve ermutigen könnte, ihren geldpolitischen Kurs beizubehalten oder sogar zu verschärfen. Aktuelle Arbeitsmarktdaten weisen trotz der anhaltenden globalen Wirtschaftsfluktuationen auf eine bemerkenswerte Resilienz hin, was auf eine zugrunde liegende Stabilität schließen lässt.

Einkaufsmanagerindizes (PMIs): Ein Gradmesser für den wirtschaftlichen Puls

Die monatlich von S&P Global veröffentlichten Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für den Dienstleistungssektor und das verarbeitende Gewerbe bieten Einblicke in die operative Vitalität wichtiger Sektoren der US-Wirtschaft. Der Services PMI umfasst ein breites Spektrum an Aktivitäten, darunter Transport, Finanzen und Gastgewerbe, während sich der Manufacturing PMI auf den Industriesektor konzentriert.

Für die Kryptowährungsmärkte sind diese Indikatoren maßgeblich für die Beurteilung der vorherrschenden Risikobereitschaft und der Entwicklung des US-Dollars. Ein PMI-Wert über der kritischen Schwelle von 50 signalisiert eine Expansion des Sektors, während ein Wert unter 50 eine Kontraktion anzeigt.

Der Services PMI für April lag bei 50,8 und deutete damit auf eine anhaltende Expansion im Dienstleistungssektor und eine zugrunde liegende wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit hin. Dieser positive Datenpunkt könnte potenziell den US-Dollar stärken und somit die Nachfrage nach spekulativeren Anlagen wie Bitcoin dämpfen. Umgekehrt könnte ein schwächer als erwartet ausfallender Flash-PMI für Mai, der unter den Wert von 50,8 des Vormonats oder die Marke von 50,0 fällt, Krypto-Rallyes beflügeln, indem er eine breitere wirtschaftliche Verlangsamung signalisiert, insbesondere vor dem Hintergrund anhaltender zollbedingter Bedenken.

Die gleichzeitige Veröffentlichung der Services und Manufacturing PMIs am Donnerstag, den 22. Mai, zusammen mit den Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, birgt das Potenzial, die Marktvolatilität zu verstärken, insbesondere wenn die gemeldeten Zahlen erheblich von den vorherrschenden Prognosen abweichen. Der Manufacturing PMI für April lag bei 50,2 und deutete auf eine marginale Expansion hin, obwohl die jüngsten Zollpolitiken Gegenwind erzeugt und zu Komplexitäten in den Lieferketten beigetragen haben.

Eine Prognose nahe 49,8 für den Flash-Manufacturing PMI im Mai deutet auf eine mögliche Kontraktion hin. Ein Wert darunter könnte eine bullische Reaktion auf dem Krypto-Markt auslösen und tiefere wirtschaftliche Herausforderungen unterstreichen. Ein Wert über 50 oder über dem April-Wert von 50,2 könnte jedoch die aktuelle bullische Stimmung in Bezug auf Kryptowährungen dämpfen. Ein Analyst führt dazu auf X aus:

„Die PMI-Daten für April 2025 zeigen eine Kontraktion des verarbeitenden Gewerbes (PMI 50,2) und eine Verlangsamung der Dienstleistungen (PMI 50,8), was auf Zollauswirkungen und eine schwache Inlandsnachfrage hindeutet.“

Verkäufe bestehender Häuser: Ein Fenster zum Konsumentenvertrauen

Der monatlich von der National Association of Realtors veröffentlichte Bericht über die Verkäufe bestehender Häuser erfasst die annualisierte Rate der Transaktionen mit gebrauchten Wohnimmobilien. Für die Kryptowährungsmärkte dient dieser Indikator als Näherungswert für die Beurteilung des breiteren Konsumentenvertrauens und der allgemeinen Gesundheit des Immobilienmarktes, was indirekt die geldpolitischen Erwägungen und die Risikobereitschaft beeinflusst. Die jüngsten Prognosen gehen von etwa 700.000 Verkäufen bestehender Häuser im April 2025 aus, ein Rückgang gegenüber den 724.000 im März.

Ein deutlicher Rückgang auf dieses Niveau könnte als Signal einer wirtschaftlichen Verlangsamung interpretiert werden und potenziell die Attraktivität von Kryptowährungen erhöhen, da Investoren nach alternativen Wertspeichern suchen. Dieser erwartete Rückgang, verstärkt durch den Druck bestehender Zölle und erhöhter Hypothekenzinsen, könnte die Attraktivität von Bitcoin als Absicherung gegen die Instabilität traditioneller Märkte erhöhen, insbesondere wenn er mit schwächer als erwarteten PMI- oder Arbeitslosenantragsdaten einhergeht. Ein Analyst erklärt dazu im Detail auf X:

„Es wird erwartet, dass die Verkäufe bestehender Häuser im April die Reaktion des Immobilienmarktes auf hohe Zinsen und ein begrenztes Angebot widerspiegeln werden.“

Umgekehrt könnte eine Stabilisierung oder ein Übertreffen der erwarteten Verkaufszahlen den US-Dollar stärken und somit Abwärtsdruck auf die Preise von Kryptowährungen ausüben, da das Vertrauen in die konventionellen Märkte steigt. Zum Redaktionszeitpunkt notiert der Bitcoin-Preis bei etwa 106.000 US-Dollar und verzeichnet einen Anstieg von 3% in den letzten 24 Stunden.

Die Wirtschaftsdatenveröffentlichungen der kommenden Woche werden zweifellos weitere Klarheit über das komplexe Zusammenspiel zwischen makroökonomischen Kräften und dem dynamischen Kryptowährungsmarkt liefern.