Bitcoin ist am Freitag auf bis zu 82.300 US-Dollar gestiegen und hat binnen 24 Stunden rund fünf Prozent zugelegt. (Unter dem Bitcoin-Chart geht der Artikel weiter)
Hinter dem Anstieg stehen fallende US-Renditen, starke Zuflüsse in die Spot-ETFs und eine neue Welle erzwungener Short-Liquidierungen. Doch oberhalb des aktuellen Niveaus trifft Bitcoin nun auf eine entscheidende Widerstandszone.
Waller und der US-Anleihemarkt liefern den Makroimpuls
Den unmittelbaren Impuls gab Fed-Gouverneur Christopher Waller. Er signalisierte, die Leitzinsen bei der September-Sitzung unverändert lassen zu wollen, sofern die Inflationsdaten für August die jüngste Entspannung bestätigen. Die am Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinspause stieg daraufhin auf rund 50 Prozent.
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In der Folge sprang der Bitcoin-Kurs von weniger als 77.000 auf über 81.000 US-Dollar. Parallel gingen die Renditen zurück: Zweijährige US-Staatsanleihen fielen auf 4,332 Prozent, zehnjährige auf 4,761 Prozent.
Der schwächere Dollar und sinkende Renditen stützten auch Gold, das am Donnerstag um 2,9 Prozent zulegte. Somit handelte es sich nicht um eine isolierte Krypto-Bewegung, sondern um eine breitere Makro-Reaktion.
Zusätzlichen Rückenwind lieferte das Rückkaufprogramm des US-Finanzministeriums. Am 3. September nahm das Treasury kurzlaufende Anleihen im Nennwert von 12,5 Milliarden US-Dollar vom Markt; angeboten wurden 28,3 Milliarden US-Dollar.
Dabei ist eine wichtige Abgrenzung nötig: Die angekündigte Verdopplung der Rückkäufe zehn- bis 30-jähriger Papiere von zwei auf mindestens vier Milliarden US-Dollar je Operation beginnt erst am 9. September.
Bitcoin-ETFs ziehen 730,8 Millionen US-Dollar an
Für reale Spot-Nachfrage sorgten die US-Bitcoin-ETFs. Laut Farside Investors flossen ihnen am 3. September netto 730,8 Millionen US-Dollar zu. BlackRocks IBIT führte mit 454 Millionen US-Dollar, gefolgt von Ark Invests ARKB mit 137,7 Millionen und Fidelitys FBTC mit 74,4 Millionen US-Dollar.
CryptoQuant-Analyst Darkfost ordnete die Größenordnung so ein:
„Gestern verzeichneten die BTC-ETFs einen der stärksten Tage seit Jahresbeginn. Rund 9.450 BTC im Wert von etwa 730,8 Millionen US-Dollar flossen in die ETFs. Wer nach einem Auslöser für den Anstieg über die Marke von 81.000 US-Dollar suchte, ist hier fündig geworden: Die ETFs haben diese Bewegung maßgeblich unterstützt.“
Short-Liquidationen beschleunigen den Anstieg
Die Spot-Käufe trafen auf einen stark gehebelten Derivatemarkt. Das aggregierte Open Interest stieg laut Darkfost innerhalb von weniger als 24 Stunden um mehr als acht Prozent. Dies war der größte Sprung seit Mai.
Gleichzeitig wurden laut den Daten von Coinglass kryptomarktweit Short-Positionen im Wert von mehr als 470,5 Millionen US-Dollar liquidiert. Bei Bitcoin allein waren es 258,1 Millionen US-Dollar.
Damit entstand eine Rückkopplung: Steigende Kurse zwangen Shortseller zu Käufen, die den Bitcoin-Kurs weiter nach oben trieben. Allerdings birgt dies auch Risiken. CryptoQuants Darkfost schreibt via X:
„Dies ist der stärkste Anstieg seit Mai und deutet vor allem auf Spekulation hin. Kurzfristig ist dies ein Anzeichen für eine Überhitzung des Marktes.“
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Bei 82.800 bis 83.000 US-Dollar fällt die Entscheidung
Der renommierte Chartanalyst Aksel Kibar sieht den zentralen Widerstand nun bei 82.800 US-Dollar:
„Wir beobachten den Widerstand bei 82.800 Dollar. Ein Ausbruch könnte eine langfristige Bodenbildung vollenden. Dort werden Käufer und Verkäufer aufeinandertreffen.“
CryptoQuant zieht die Bestätigungsschwelle geringfügig höher. Der Bull Score liege bei 70 und Bitcoin habe während der Erholung bereits 24 Prozent gewonnen. Die Analysten warnen dennoch:
„Bei Bitcoin wirkt alles bullisch – außer den Käufern. Die Rally wurde von Short-Eindeckungen getragen, nicht von neuer Nachfrage. 83.000 Dollar bestätigen den Bullenmarkt.“
