Nach der jüngsten Rede des US-Notenbankchefs Jerome Powell kam es zu einem Kursfeuerwerk am Aktienmarkt, von dem auch Bitcoin profitierte. Infolgedessen kletterte der BTC-Preis auf über 17.000 $.
Bei Redaktionsschluss wurde Bitcoin bei 16.982 $ gehandelt. Die Freude konnte jedoch nicht lange anhalten. Der Preis dümpelt derzeit nur auf dem erreichten Niveau vor sich hin. Inzwischen gibt es sogar wieder Anzeichen für einen leichten Abwärtstrend.
Auf dem 1-Stunden-Chart sollten Anleger vier Niveaus im Auge behalten. Ein Fall unter 16.727 $ könnte eine Erosion der jüngsten Powell-Gewinne bedeuten. Auf der anderen Seite würde ein Anstieg über die 17.250 $-Marke den Weg in den Bereich zwischen 17.800 und 18.000 $ frei machen.
Hat der Markt Powell falsch interpretiert?
Die Reaktion des Bitcoin-Marktes ist eigentlich auch logisch. Seit der letzten Sitzung haben die Fed-Vertreter immer wieder die restriktive Geldpolitik verteidigt und deren Fortsetzung gefordert.
Dass Powell nun sagte, dass „die Zeit für eine Mäßigung des Tempos der Zinserhöhungen schon bei der Dezember-Sitzung kommen könnte“, war eine Überraschung. Dennoch hat der Markt die hawkishen Kommentare überhört.
So sagte Powell auch, dass der Kampf gegen die Inflation noch lange nicht vorbei sei. Daher müsse die Fed ihre Politik „für einige Zeit“ auf einem restriktiven Niveau halten.
Powell wurde auch nicht müde zu betonen, dass die Fed noch einen weiten Weg vor sich habe, um die Inflation zu senken, und dass sie wahrscheinlich „etwas höhere“ Zinssätze benötige als in den Projektionen vom September erwartet.
Goldfan Peter Schiff kommentierte:
Die Anleger kaufen nicht mehr, was Powell verkauft. Heute war er so aggressiv wie immer, aber der Dollar stürzte ab, und Gold und Aktien zogen an. Powells Entschlossenheit, die #Inflation zu bekämpfen, hängt von einer sanften Landung ab. Es wird nicht nur die Wirtschaft zusammenbrechen, es wird eine weitere Finanzkrise sein.
Bitcoin hat im Dezember mit Gegenwind zu kämpfen
Ob es im Dezember eine Weihnachtsrallye geben wird, hängt wahrscheinlich von verschiedenen Faktoren ab, die Bitcoin mit ernsthaftem Gegenwind konfrontieren werden.
In erster Linie dürften die Fed-Sitzung am 14. Dezember und die Veröffentlichung der neuen VPI-Daten einen Tag zuvor ausschlaggebend dafür sein, ob es ein grünes oder rotes Weihnachten geben wird.
Darüber hinaus sollten Bitcoin-Anleger weitere FTX-Ansteckungseffekte im Auge behalten, insbesondere Genesis Trading und DCG. Wenn DCG tatsächlich nur ein Liquiditätsproblem hat und dieses lösen kann, wäre das eine große Erleichterung für den Kryptomarkt.
Auch die Rezessionsängste nehmen zu, könnten aber vorerst in den Hintergrund treten, wenn die Inflation weiter fällt und die Fed eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte ankündigt. Möglicherweise wäre dies ein solider Treibstoff für eine starke Jahresendrallye.
Angesichts der sich abzeichnenden Kapitulation der Miner könnte Bitcoin in die Endphase seines Bärenmarktes eintreten. Der historische Durchschnitt liegt bei 14 Monaten. Derzeit befinden wir uns im 13. Monat.
Ein Blick über den Dezember hinaus – die erste Bitcoin-Rezession?
Nicht nur Peter Schiff, sondern auch andere Analysten warnen nach wie vor vor einer drohenden Rezession, auch wenn Powell in seiner letzten Rede eine weiche Landung noch als „sehr plausibel“ bezeichnete.
Dafür, dass die Auswirkungen der Fed-Politik erst 2023 in vollem Umfang sichtbar werden, spricht auch die Tatsache, dass die Ende Januar anstehenden Ergebnisse des vierten Quartals immer die stärksten des Jahres sind.
Daher könnte sich eine Rezession erst im April 2023 abzeichnen, wenn die Ergebnisse für Q1 2023 bekannt gegeben werden.
Ein von CryptoQuant verifizierter Analyst stellte fest, dass die 2-Jahres-10-Jahres-Renditekurve die steilste Inversion seit den 2000er Jahren (Dotcom-Blase) aufweist. In den vergangenen 2 Zyklen haben zweite Inversionen eine Korrektur von etwa 50% im S&P 500 verursacht.
„Der theoretische Tiefpunkt einer ähnlichen Korrektur wäre das Covid-Tief des SPX – von hier aus ginge es um 34% abwärts“, heißt es weiter:
Wenn dies geschieht, wäre es die erste echte Rezession für Bitcoin. Sie zu überleben, würde BTC für immer als investierbares Makro-Asset festigen. […] Es bedeutet auch, dass die BTC-Preise länger als die typischen 3-Monats-Zyklus-Tiefs gedrückt bleiben könnten.
