Strategy hat neben seiner auf 5,10 Milliarden US-Dollar erhöhten Dollarreserve einen neuen Liquiditätspool über 1,59 Milliarden US-Dollar angekündigt. Finanziert wurde der Aufbau vor allem durch den Verkauf von 18,26 Millionen MSTR-Aktien, während der Bitcoin-Bestand unverändert bleibt.
MSTR-Verkäufe bringen mehr als zwei Mrd. USD ein
Zwischen dem 17. und 23. August verkaufte Strategy über sein At-the-Market-Programm exakt 18.261.118 Stammaktien. Die Nettoerlöse beliefen sich laut der Mitteilung des Unternehmens auf 2,0065 Milliarden US-Dollar.
Davon flossen 300 Millionen US-Dollar in die bestehende USD-Reserve. Weitere 136,4 Millionen US-Dollar verwendete Strategy für den Rückkauf seiner Vorzugsaktie STRC. Die verbleibenden rund 1,57 Milliarden US-Dollar wurden dem neu geschaffenen Liquiditätspool „USD Cash“ zugeordnet.
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Zum 23. August liegen damit 5,10 Milliarden US-Dollar in der zweckgebundenen Reserve und 1,59 Milliarden US-Dollar im flexiblen Cash-Bestand. Beide Werte schließen erwartete Erlöse aus Aktienverkäufen ein, deren Abwicklung zum Stichtag noch nicht abgeschlossen war.
Die USD-Reserve bleibt für Dividendenzahlungen auf die Vorzugsaktien sowie Zinsen auf ausstehende Verbindlichkeiten vorgesehen. USD Cash hat einen anderen Zweck. Das Kapital kann für Bitcoin-Käufe, Aktienrückkäufe, Dividenden, Zinszahlungen, Maßnahmen bei Wandelanleihen oder eine weitere Aufstockung der Reserve verwendet werden. Strategy erklärt:
„USD Cash ergänzt die USD-Reserve. Dadurch steht dem Management eine flexiblere Liquiditätsquelle zur Verfügung. Strategy kann so schneller auf Marktverwerfungen reagieren.“
Die neue „USD Cash“-Reserve bedeutet jedoch noch keine Rückkehr zu Bitcoin-Käufen. In den vergangenen Wochen floss der Großteil des aufgenommenen Kapitals zunächst in den Aufbau von Liquidität. Strategy kann über seine MSTR-Programme weiterhin Aktien im Wert von rund 19,69 Milliarden US-Dollar ausgeben.
Bitcoin-Bestand bleibt bei 840.447 BTC
Zwischen dem 17. und 23. August kaufte oder verkaufte Strategy keine Bitcoin. Der Bestand bleibt bei 840.447 BTC, die das Unternehmen für insgesamt 63,36 Milliarden US-Dollar beziehungsweise durchschnittlich 75.385 US-Dollar je Bitcoin erworben hat.
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Michael Saylor wies via X auf zwei Bilanzkennzahlen hin:
„Stand 23. August hält Strategy rund vier Prozent des gesamten Bitcoin-Angebots. Die Nettoverschuldung liegt bei etwa null Prozent.“
Parallel setzte Strategy die Unterstützung von STRC fort. Das Unternehmen kaufte 1.431.212 Aktien für 136,4 Millionen US-Dollar zurück. Unter dem im Juni gestarteten Rückkaufprogramm stehen noch 516,6 Millionen US-Dollar für Vorzugsaktien zur Verfügung.
Die Meldung wurde am Markt leicht positiv aufgenommen. STRC notierte gegen 14:51 Uhr deutscher Zeit im vorbörslichen Handel bei 96,57 US-Dollar und damit 0,4 Prozent über dem Schlusskurs vom Freitag. Der Anstieg blieb jedoch überschaubar. Die Vorzugsaktie handelte weiterhin rund 3,4 Prozent unter ihrem Zielwert von 100 US-Dollar.
Auch die MSTR-Aktie reagierte positiv. Nachdem sie am Freitag bereits um 6,10 Prozent gestiegen war, legte sie im vorbörslichen Handel nochmals rund 2,5 Prozent auf 122,19 US-Dollar zu. Allerdings darf MSTR nicht isoliert betrachtet werden. Bitcoin legte am Montagnachmittag ebenfalls weitere 2 Prozent zu und stieg auf bis zu 79.299 US-Dollar.
