Während es immer noch keine Details über eine mögliche Rettung von Genesis Trading gibt, gibt es zumindest scheinbar einige positive Nachrichten bezüglich Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Ryan Selkis, Mitbegründer von Messari, erklärte am Dienstag, dass Genesis offenbar „Tage, nicht Wochen“ Zeit hat, um eine Einigung mit den Gläubigern zu erzielen, um Chapter 11 zu vermeiden. Eine Baustelle für die Krypto-Community, die Frage, ob Grayscale wirklich Bitcoin im Verhältnis 1:1 besitzt, wurde nun von der Analysefirma OXT Research untersucht.
Grayscale, das mit rund 633.000 BTC der größte legale Bitcoin-Inhaber ist, weigerte sich in den letzten Tagen, einen Nachweis über seine Reserven zu erbringen. Grayscale sagte in einer Erklärung via Twitter, dass es einen kryptographischen Nachweis der Reserve von Coinbase Custody aufgrund von Sicherheitsbedenken nicht öffentlich zugänglich machen kann.
„Wir wissen, dass insbesondere der vorhergehende Punkt für einige eine Enttäuschung sein wird, aber Panik, die von anderen ausgelöst wird, ist kein ausreichender Grund, um komplexe Sicherheitsvorkehrungen zu umgehen, die das Vermögen unserer Investoren seit Jahren schützen“, sagte Grayscale.
Kurz darauf veröffentlichte auch Coinbase Custody einen Brief an die Grayscale-Anleger. Das Unternehmen beruhigte die Anleger und bestätigte, dass die Gelder kühl gelagert würden. Aufgrund strenger Vorschriften sei es Coinbase Custody jedoch gesetzlich untersagt, Kundengelder zu verleihen, so das Unternehmen.
OXT Research liefert einen Nachweis der Reserven für Grayscale
OXT Research hat in den letzten Tagen Schritte unternommen, um auf der Grundlage von öffentlichen Informationen und Blockchain-Forensik wahrscheinliche GBTC-Adressen und -Guthaben zu identifizieren, um eine von der Community geführte Bemühung um Transparenz für GBTC-Bestände zu starten.
Am Sonntag veröffentlichten sie den ersten Teil ihrer Analyse, in dem sie öffentliche Daten und Blockchain-Forensik verwendeten, um 432 Adressen mit 317.705 BTC als wahrscheinliche GBTC-Verwahrungsaktivitäten zu identifizieren. Dies entsprach jedoch nur etwa 50 % der von GBTC gemeldeten aktuellen Bestände.
„Zusätzliche Arbeit ist notwendig, um die verbleibenden Adressen zu identifizieren. […] Aber es wird zeitaufwendig sein, die verbleibenden ~315k BTC zu identifizieren“, so OXT Research.
Im zweiten Teil seiner Analyse, die vor einigen Stunden veröffentlicht wurde, hat das Forschungsunternehmen zusätzliche On-Chain-Forensik verwendet, um den ungefähren Saldo von 633.000 BTC zu bestätigen, der bei Coinbase Custody gehalten wird.
Der Ausgangspunkt von Teil eins der Analyse war der Transfer von 240.000 BTC vom damaligen GBTC-Verwahrer XAPO zu Coinbase Custody nach Juli 2019, aber dieser Ansatz war erschöpft. Deshalb hat OXT Research in Teil zwei seiner Untersuchung die Interaktionen von Grayscale und Coinbase Custody mit bekannten Gegenparteien untersucht.
Infolgedessen kommt das Unternehmen zu dem Schluss, dass die Selbstauskunft von Grayscale glaubwürdig ist:
Natürlich ist keine Heuristik oder eine Reihe von Heuristiken perfekt, und diese Analyse enthält sicherlich falsch positive und negative Ergebnisse. Aber unser Ergebnis ist fast identisch mit den von G(BTC) selbst gemeldeten Beständen.
Teil 2 Schätzung: 634.639 BTC
G(BTC) Gemeldet: 633.394 BTC
Allerdings gibt es auch einen (kleinen) Haken. Obwohl Grayscale so viel BTC hält, wie sie behaupten, hat sie sich entschieden, auf Transparenz zu verzichten. „Warum?“
Ursprünglich nahm das Forschungsunternehmen an, dass „Coinbase Custody eine Art Geheimhaltungsvereinbarung hat“. Dies steht jedoch im Widerspruch zu einem offiziellen Schreiben.
Despite holding what they claim to hold, Grayscale have chosen to forgo using transparency to build trust at a time when trust in crypto is at an all time low.
Why?
— 🏴∴Ergo∴🏴 (@ErgoBTC) November 23, 2022
OXT Research kommt daher zu dem Schluss, dass einer der einzigen wirklichen Gründe, warum Grayscale seine Adressen nicht offenlegen möchte, der ist, dass sie es vermeiden wollen, Informationen darüber zu liefern, wer ihre meistgenutzten Gegenparteien sind.
Dies könnten DCG und Genesis Trading sein, so OXT Research. Die Analyse zeigt, dass Grayscale zwei bevorzugte Wallet-Cluster als Gegenparteien hat. Beide dieser Cluster haben „OTC“-Wallet-Profile mit niedrigen Transaktions- und Adresszahlen, hohen BTC-Volumina und einer Vorliebe für Aktivitäten während der EST-Arbeitszeiten:
Sie sind auch eng miteinander verbunden, mit 1057 direkten Transaktionen und 336k BTC in direkten Flüssen zwischen den beiden Clustern. Eine massive Beziehung, die darauf hindeutet, dass es sich um ein und dieselbe Entität handeln könnte.
