• Coinbase plant, US-Bürgern rund um die Uhr den Handel mit Bitcoin- und Ethereum-Futures anzubieten.
  • Das Unternehmen will auf dem 1,3 Billionen Dollar schweren Markt für Krypto-Derivate gegen die CME Group und Robinhood antreten.

In einer Erklärung vom 10. März kündigte Coinbase Pläne an, den US-Bürgern rund um die Uhr den Handel mit Bitcoin- (BTC) und Ether- (ETH) Futures anzubieten. Die neuen Dienstleistungen werden über die CFTC-regulierte Derivat-Futures-Börse von Coinbase abgewickelt.

Dies wird US-Tradern einen kontinuierlichen Marktzugang außerhalb der traditionellen Handelszeiten bieten. Diese Entwicklung ist Teil der umfassenderen Strategie von Coinbase, sein Angebot in den Vereinigten Staaten zu verbessern.

Ineffizienzen auf dem Markt beseitigen

Analysten haben signifikante operative Ineffizienzen auf den US-amerikanischen Krypto-Derivatemärkten festgestellt. Die gegenwärtigen regulatorischen Rahmenbedingungen in den Vereinigten Staaten zwingen Marktteilnehmer zur Einhaltung spezifischer Handelszeiten und limitieren die Flexibilität bei der Abwicklung auslaufender Kontrakte. Es ist hervorzuheben, dass ein substanzieller Anteil des globalen Handelsvolumens im Bereich Krypto-Derivate außerhalb der Jurisdiktion der Vereinigten Staaten stattfindet.

Futures-Kontrakte, als Derivateinstrumente, konstituieren Vereinbarungen über den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten zu vorab definierten Preisen und festgelegten Zeitpunkten. Handelsaufträge für unbefristete Futures, gemeinhin als „Perpetuals“ bezeichnet, zeichnen sich durch ihre unbegrenzte Laufzeit aus, da sie nicht an ein spezifisches Verfallsdatum gebunden sind.

Coinbase kooperiert eng mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), um sicherzustellen, dass die neu konzipierten Futures-Produkte im Perpetual-Stil den geltenden regulatorischen Standards entsprechen. Die CFTC fungiert als Aufsichtsbehörde, die den Handel mit Rohstoffderivaten überwacht, um die Marktintegrität zu gewährleisten.

In der veröffentlichten Pressemitteilung des Unternehmens wird die Partnerschaft mit Nodal Clear als ein entscheidender Schritt hervorgehoben, der Marktteilnehmern über eine ‚institutionelle Infrastruktur‘ Zugang zu einem diversifizierten Angebot an Kontraktgrößen verschafft.

Konkurrenzfähige Derivatelandschaft

Coinbase betritt ein umkämpftes Marktsegment, das derzeit von der CME Group dominiert wird. Die CME Group, eine große US-Derivatebörse, meldete für 2024 einen Umsatz von 6,1 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus verzeichnete sie im vierten Quartal des vergangenen Jahres ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 10 Mrd. USD für Krypto-Derivate, obwohl ihre Dienste nur an sechs Tagen pro Woche funktionieren.

Die Krypto-Börse könnte auch mit Robinhoodkonkurrieren , das im Januar Pläne für das Angebot von Bitcoin- und Ethereum-Futures angekündigt hat. Coinbase Financial Markets bietet bereits einige Optionen für den Handel mit Krypto-Derivaten für US-Bürger an.

Die Daten von Alpha Point zeigen, dass die Märkte für Kryptowährungsderivate weltweit expandieren und im September 2023 ein monatliches Handelsvolumen von 1,3 Billionen US-Dollar erreichen. Diese Zahl übersteigt das Volumen des Kassamarktes erheblich, wobei die Nicht-US-Märkte derzeit den zentralisierten Derivatehandel anführen.