Ein einfacher Einsatz von Ether auf Lido bringt eine jährliche Rendite von 10 %, während ein aufwändigerer Einsatz die Rendite auf bis zu 25 % ansteigen lässt.
Der Einsatz von Vanille-Ether (ETH) bringt Krypto-Hoffnungen inmitten einer allgemeinen Marktkrise, in der die Renditen der meisten festverzinslichen Kryptoprodukte auf bis zu 0 % sinken, aufsehenerregende Renditen.
Der Betrieb von zentralisierten Krypto-Lending-Unternehmen wie Genesis und Circle wurde in den letzten Wochen von den Ansteckungsrisiken, die von der Börse FTX ausgingen, erfasst. Bei Genesis wurden Abhebungen gestoppt, während die Renditen für Stablecoin-Einlagen von Kunden bei Circle auf 0 % gesunken sind.
Der dezentralisierte Finanzmarkt (DeFi) ist in vollem Gange. Nutzer, die einfach nur Staked Ether (stETH) beim Stake-Service Lido einsetzen, verdienen bis zu 10,7 % – ein Allzeithoch seit dem Merge-Ereignis – mit noch höheren Renditen für die Inhaber, wenn der Wert von stETH steigt.
stETH ist ein Token, der eine entsprechende Menge an Ether repräsentiert, die als Einsatz gesetzt wurde. Gestockte Token werden für einen längeren Zeitraum gesperrt, um Liquidität für gestockte Ether bereitzustellen.
„Kürzlich musste das Liquid Staking-Protokoll auch die Rebasing-Orakel-Limits von 10 % auf 17,5 % erhöhen, damit die erhöhten Belohnungen an die Inhaber von stETH-Token fließen können“, so die Analysten von Delphi Digital in einer Mitteilung vom Freitag. Rebasing- oder elastische Token sind Kryptowährungen, die ihr Angebot automatisch anpassen, um einen konstanten Wert zu erhalten.
Die erhöhten Belohnungen haben dazu geführt, dass verwandte Anleihestrategien Renditen von bis zu 25,5 % auf das von Index Coop angebotene Interest Compounding ether-Produkt (icETH) bieten.
Infolge der erhöhten Prämien hat auch die Rendite von rekursiven Anleihestrategien wie icETH seit dem Zusammenschluss ein Allzeithoch von 25,5 % erreicht. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts liegt sie bei 24,05 %.
Der Interest Compounding ETH Index (icETH) steigert die Einsatzrendite durch eine gehebelte Einsatzstrategie. Die Strategie verwendet die stETH-Token eines Nutzers als Sicherheiten beim DeFi-Lending-Service Aave, um Wrapped Ether (WETH) zu leihen – einen Token, der Ether nachbildet – der wiederum zum Kauf weiterer stETH-Token verwendet wird.
Auf diese Weise wird die Menge an Sicherheiten, die Aave zur Verfügung gestellt wird, effektiv genutzt, um die Rendite für Händler zu erhöhen.
Daten zeigen, dass derzeit icETH-Token im Wert von etwa 21 Millionen Dollar auf dem Markt sind, von denen 12 Millionen Dollar auf Aave verwendet werden, um zusätzliche Renditen für die Inhaber zu erzielen.
Diese hohen Renditen sind jedoch mit einigen Vorbehalten behaftet.
„Abgesehen vom Smart-Contract-Risiko müssen Investoren in icETH das Liquidationsrisiko berücksichtigen, wenn sie ETH von Aave leihen“, so die Delphi-Analysten. „Und das Zinsrisiko, das sich aus der Spanne zwischen den Kreditkosten und der Rendite des Einsatzes ergibt.“
