• Goldman Sachs‘ Bitcoin-ETF-Bestände steigen deutlich an und spiegeln das wachsende institutionelle Interesse an Kryptowährungen wider.
  • Die von der Nasdaq vorgeschlagene Regeländerung könnte die Liquidität und Effizienz von Bitcoin-ETFs verbessern.

Goldman Sachs führt in ihrem Aktionärsbrief für das Jahr 2024 aus, dass neue Technologien wie elektronischer Handel, künstliche Intelligenz und Distributed-Ledger-Technologie den Wettbewerb auf dem Markt verschärfen.

Obwohl Goldman Sachs derzeit keine direkten Dienstleistungen im Bereich Kryptowährungen anbietet, deuten aktuelle Einreichungen bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) auf signifikante Investitionen des Unternehmens in Bitcoin-ETFs hin.

Parallel dazu hat die Nasdaq eine Regeländerung initiiert, die die Möglichkeit von Sachrücknahmen für den iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock vorsieht, was potenziell die Struktur und Funktionalität von Bitcoin-ETFs erheblich beeinflussen könnte.

Goldman Sachs kauft mehr Bitcoin

Goldman Sachs räumte ein, dass einige Wettbewerber kryptowährungsbezogene Finanzprodukte anbieten, die das Unternehmen nicht bereitstellt. Dies stellt eine neue Haltung der Bank dar, da frühere Aktionärsbriefe Kryptowährungen nicht erwähnten.

Goldman Sachs prognostiziert, dass Bitcoin langfristig Gold als Wertspeicher ersetzen könnte. Das Unternehmen startete eine Handelsplattform für Kryptowährungen und baute später seine Abteilung für digitale Vermögenswerte durch die Teilnahme an Blockchain-Pilotprojekten aus.

Laut den jüngsten 13F-Einreichungen bei der SEC hat Goldman Sachs seine Bestände an Bitcoin-ETFs erhöht. Zum 31. Dezember hielt die Bank IBIT-Anteile im Wert von 1,27 Milliarden US-Dollar und Anteile des Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) von Fidelity im Wert von 288 Millionen US-Dollar.

Die IBIT-Bestände stiegen um 88 % und die FBTC-Positionen um 105 %. Diese Entwicklung verdeutlicht das wachsende Interesse von Institutionen. CEO David Solomon äußerte sich zwar vorsichtig über den spekulativen Charakter von Bitcoin, erkannte jedoch das Potenzial der Blockchain zur Transformation des Finanzsystems an.

In ihrem Aktionärsbrief erklärte Goldman Sachs:

„Die Distributed-Ledger-Technologie hat zwar Potenzial, befindet sich aber noch in der Entwicklung und birgt Herausforderungen, einschließlich Cybersicherheitsrisiken. Ihr wachsendes Engagement in Bitcoin-ETFs deutet jedoch darauf hin, dass sie langfristig in den Kryptomarkt investiert sind.“

Bitcoin-ETFs stehen vor Markt- und regulatorischen Veränderungen

Der Bitcoin-ETF-Markt hat in jüngster Zeit bemerkenswerte Veränderungen erlebt. Am 14. März verzeichneten die US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs laut SoSoValue einen Nettoabfluss von 68,41 Millionen US-Dollar.

Trotz dieses Abflusses bleiben die Gesamtzuflüsse mit 35,20 Milliarden US-Dollar signifikant hoch. Der IBIT von BlackRock verzeichnete mit 96,24 Millionen US-Dollar den größten Tagesabfluss, behält jedoch mit 39,24 Milliarden US-Dollar an Gesamtzuflüssen und 48,40 Milliarden US-Dollar an Nettovermögenswerten seine führende Position.

Der GBTC von Grayscale hat seit seiner Umwandlung von einem Trust in einen ETF kumulierte Abflüsse von 22,50 Milliarden US-Dollar verzeichnet. Anleger bevorzugen zunehmend Optionen mit niedrigeren Gebühren, wie IBIT und Fidelitys FBTC, welcher Nettozuflüsse von 11,25 Milliarden US-Dollar verzeichnen konnte.

Wie in einem früheren Bericht dargelegt, hat die Nasdaq bei der SEC einen Antrag auf Regeländerung eingereicht, um Bitcoin-Rücknahmen in Form von Sachleistungen für IBIT zu ermöglichen. Dieser Schritt reagiert auf die aktuellen Marktbedingungen und würde es autorisierten Teilnehmern erlauben, Anteile direkt in Bitcoin statt in bar zu erwerben und zurückzugeben, was die Effizienz und Liquidität des Systems erhöhen würde.

Mit dem verstärkten Engagement von Goldman Sachs in Bitcoin-Produkten und den bevorstehenden regulatorischen Änderungen passt sich der Finanzsektor stetig an die Integration digitaler Vermögenswerte an.