Grayscale Investments, ein führendes Unternehmen im Bereich der Vermögensverwaltung digitaler Währungen, hat Berichten zufolge Probleme mit seinem größten Produkt, dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), da Investoren aufkommende Bedenken beklagen, die sich unter anderem in der jüngsten Handelsposition des Trusts widerspiegeln.
Wachsende Probleme mit dem GBTC von Grayscale
Wie bereits von The Crypto Basic berichtet, ist der Prämienkurs des Grayscale Bitcoin Trust gestern auf ein Rekordtief von -47,8 gefallen. Das bedeutet, dass der Trust mit einem massiven Abschlag gehandelt wurde, ein entscheidender Indikator für den Vertrauensverlust der Anleger in die Finanzprodukte von Grayscale. Einem Bericht von Bloomberg zufolge deutet dieser Trend auf eine breitere Welle von Problemen hin, die Anleger mit dem Kryptomarkt haben.
Laut Bloomberg ist es unwahrscheinlich, dass der jüngste Abwärtstrend, der den Trust umgibt, aufgrund der vorherrschenden Marktbedingungen und der wachsenden Bedenken gegenüber der Muttergesellschaft von Grayscale, der Digital Currency Group, in nächster Zeit eine Umkehr erfahren wird.
Die Kreditvergabesparte von Genesis Global Capital, einer Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, hat im vergangenen Monat bekannt gegeben, dass sie aufgrund der Probleme, die sich nach dem Zusammenbruch von FTX ergeben haben, die Abhebungen aussetzen wird. Obwohl Grayscale seinen Kunden versicherte, dass es von der jüngsten Krise von Genesis nicht betroffen ist, kommen Bedenken auf. Dies hat dazu beigetragen, dass die Produkte von Grayscale in letzter Zeit eine schwache Performance zeigten.
Der Prämiensatz von GBTC liegt zum Berichtszeitpunkt bei minus 48,62 %, was auf einen weiteren Rückgang gegenüber den gestrigen Tiefstständen hindeutet. Der wachsende Abschlag des Trusts ist ein bärischer Indikator für einen schnelleren Ausverkauf als bei Bitcoin selbst, da sich die Verunsicherung der Anleger im Zuge der zunehmenden Bedenken verstärkt.
GBTC ist in diesem Jahr um 75 % gefallen, während BTC nur 64 % seines Wertes eingebüßt hat. Der aktuelle Diskontierungssatz des Trusts deutet darauf hin, dass seine Anleger ihre BTC zu einem Kurs verkaufen, der fast 50 % unter dem aktuellen Marktpreis des Vermögenswerts liegt.
Darüber hinaus wurde am Dienstag berichtet, dass der in New York ansässige Top-Hedgefonds Fir Tree Capital Management eine Klage gegen Grayscale eingereicht hat. In der Klage wird behauptet, dass Grayscale den GBTC-Trust wahrscheinlich falsch verwaltet hat, und es wird versucht, die Angelegenheit zu untersuchen, indem man Zugang zu bestimmten Dokumenten darüber erhält.
Fir Tree Capital Management argumentiert in der Klage auch, dass Grayscale den 850.000 Anlegern des GBTC-Trusts mit seinen „aktionärsfeindlichen Handlungen“ geschadet hat und behauptet, dass die Politik bezüglich der Rücknahme von Anteilen für den Trust „selbst auferlegt“ ist.
Der GBTC-Trust ist das wichtigste Produkt von Grayscale
Trotz der Probleme, die die Anleger mit GBTC haben, bestätigt der Bloomberg-Bericht die Position von GBTC als wichtigstes Produkt des DCG-Konzerns. Mit einem verwalteten Vermögen in Höhe von 10,8 Mrd. USD (Stand: Redaktionsschluss) und einer jährlichen Gebühr von 2 % pumpt GBTC die meisten Mittel in Grayscale und DCG.
Bloomberg schätzt, dass der Trust in Anbetracht seiner derzeitigen Position jedes Jahr über 200 Millionen Dollar für Grayscale einnehmen wird. Die Jahresgebühr von GBTC liegt weit über der Realität der meisten von Grayscale angebotenen Anlageinstrumente. Der proShares Bitcoin Strategy ETF hat insbesondere eine Gebühr von 0,95 %.
Cathie Wood, CEO des Vermögensverwalters Ark Invest, hob die Bedeutung der Digital Asset Trusts von Grayscale in einem Bloomberg-Interview letzten Monat hervor. Laut Wood sind die Trusts der wertvollste Teil des Unternehmens, und man werde versuchen, sie zu erhalten, wenn alles andere versagt.
Im Zuge des ermäßigten Kurses kaufte Cathie Woods Ark Invest am Montag 176.945 GBTC-Aktien im Wert von 1,5 Millionen Dollar. Der Kauf von Ark Invest erfolgte zu einem um 45 % reduzierten GBTC-Kurs. Der jüngste Kauf folgte auf einen ähnlichen Schritt in der vergangenen Woche, bei dem Ark Invest 315.259 GBTC-Aktien im Wert von 2,8 Mio. $ erwarb. Das Unternehmen hält nun 6,4 Mio. Aktien im Wert von 53 Mio. $.
